Форекс
Бреттон Вудские Соглашения
Content
Доллар США был твёрдо привязан к золоту и стал главным расчётным средством для всех государств. Новый финансовый уклад позволил вывести мировую экономику из послевоенного кризиса, но при этом привёл к денежной гегемонии Штатов. Спустя 30 лет изъяны системы стали очевидны всем участникам соглашения и было решено вновь изменить глобальный валютный порядок. Почему страны не выдержали долларовой монополии — в материале RT.
В 1976 году была принята новая Ямайская валютная система, которая действует до сих пор. Согласно новым условиям, валютные курсы больше не привязаны к золоту, а определяются рынком в большинстве стран и становятся плавающими. По итогам достигнутых договорённостей валюты других государств напрямую привязали к доллару. Как отмечает Абрамов, обменные курсы были «железно» зафиксированы и поддерживались национальными центробанками. бреттон-вудское соглашение Помощь регуляторам и правительствам оказывали специально созданные институты стабилизации. Так, в 1946 году начал работать Всемирный банк, а в 1947-м — Международный валютный фонд (МВФ) и Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ). В результате для восстановления торговых отношений и справедливой конкуренции было решено строго привязать к золоту только одну валюту и использовать её в международных расчётах.
Ввоз и вывоз валюты без разрешения органов валютного контроля были запрещены. Официальный валютный курс носил искусственный характер. Многие страны Латинской Америки и Западной Европы практиковали множественность валютных курсов — дифференциацию курсовых соотношений валют по видам операций, товарным группам и регионам. США до последнего сопротивлялось надвигающейся угрозе девальвации своей национальной валюты, но в начале 70-ых экономические проблемы для страны нарастали лавинообразно.
- Бреттон-Вудская валютная система – это мировая валютная система, оформившаяся на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.
- Это — европейская зона евро, а также неформальный долларовый блок стран, которые в своей валютной политике ориентируются на доллар США (страны Латинской Америки).
- В перспективе – возникновение новой валютной зоны в Юго-Восточной Азии.
Однако кризис Бреттон-Вудской системы имеет ряд особенностей. При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы. Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире. Как известно, ничто не происходит просто так, без каких-либо причин.
Словарь «что Есть Что В Мировой Политике»
Достаточно сказать, что только с 1965 по 1967 год США были вынуждены обменять свои доллары на 3000 тонн чистого золота. Вслед за Францией к обмену на золото предъявила доллары ФРГ. Но и США вскоре приняли не менее беспрецедентные защитные меры, в одностороннем порядке отказавшись от всех своих принятых ранее международных обязательств по золотому обеспечению доллара. В начале 70-х годов окончательно произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы, а в международном https://fxglossary.ru/ обороте участвовало всё больше наличных и безналичных долларов США. Появились значительные проблемы с международной ликвидностью, так как добыча золота была невелика по сравнению с ростом объёмов международной торговли. Доверие к доллару, как резервной валюте, дополнительно падало из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа, Япония), и их национальные валюты начали постепенно также использовать в качестве резервных.
Названа в честь места проведения конференции ООН в Бреттон-Вуде, США. Именно Бреттон-Вудская система превратила доллар в международное средство расчетов и хранения резервов. Бреттон-Вудская система была создана для того, чтобы вывести мировую экономику на новый уровень после Второй бреттон-вудское соглашение мировой войны. Считается, что с этой задачей она справилась, однако в дальнейшем для развивающейся мировой торговли понадобилось больше средств расчета, чем доллары США, которые обеспечивались наличным золотом. Поэтому к 1976 году обмен валюты на драгметалл был полностью прекращен.
Под давлением США центральные банки большинства стран воздерживались от обмена своих долларовых резервов в золото в американском казначействе. МВФ вложил часть своих золотых запасов в доллары вопреки Уставу. Ведущие центральные банки создали золотой пул (1962 г.) для поддержки цены золота, а после его распада с 17 марта 1968 г. Удвоение капитала МВФ (до 28 млрд. долл.) и генеральное соглашение 10 стран — членов Фонда и Швейцарии о займах Фонду (6 млрд. долл.), выпуск СДР в 1970 г. в целях покрытия дефицита платежных балансов. От «долларового голода» к «долларовому пресыщению».
Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия, но не уничтожило их. введен плавающий курс фунта стерлингов, что означало его фактическую девальвацию на 6-8%. Это осложнило отношения Великобритании с ЕЭС, поскольку она нарушила соглашение стран «Общего рынка» (от 24 апреля 1972 г.) о сужении пределов колебаний курсов валют до +/-1,125%. Великобритания была вынуждена компенсировать ущерб владельцам стерлинговых ауаров и ввести долларовую, а с апреля 1974 г. – многовалютную оговорку в качестве гарантии сохранения их стоимости.
Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют. Но постепенно в иностранных (для США) банках бреттон-вудское соглашение накапливались избыточные запасы долларов, выкупая их за золото обратно американское правительство стремительно расточало свой золотой запас.
Международный Банк Реконструкции И Развития
они обменивались на золото по фиксированному курсу. Более того, это было выгоднее, чем хранить резервы в золоте т.к. авуары центральных банков, вложенные в США или на рынке евродолларов, приносят процент, в то время как золото в сейфах ничего не приносит. Однако, при системе золотовалютного стандарта отсутствует механизм автоматического восстановления равновесия внешнего баланса (как при системе золотого стандарта, см. выше “реальную” эффективность этих механизмов) .
Формирование такой системы ускорилось в связи с образованием Европейского Валютного Союза (ЕВС) и введением единой европейской валюты – евро. В развитии мирового финансового рынка на современном этапе выявилась тенденция к образованию валютных блоков (зон) вокруг ведущих валют. Это — европейская зона евро, а также неформальный долларовый блок стран, которые в своей валютной политике ориентируются на доллар США (страны Латинской Америки). В перспективе – возникновение новой валютной зоны в Юго-Восточной Азии. Бреттон-Вудская валютная система – это мировая валютная система, оформившаяся на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. Бреттон-Вудская валютная система состояла из договоров о создании Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Для смягчения кризисов отдельных валют государства выдавали друг другу кредиты через МВФ.
Финальным ударом по Бреттон-Вудской системе стало падение курса доллара США. В 1967 году девальвации подвергся британский бреттон-вудское соглашение фунт стерлингов. В 1968 году несколько стран Европы отказались поддерживать стабильность золотовалютного рынка.
Золото Как Источник Легитимности Доллара
Бреттон-Вудская валютная система представляла собой систему межгосударственного золото-долларового стандарта и ставила доллар США в привилегированное положение, благодаря чему США могли погашать свои долги не золотом, а долларами. Быстрое развитие экономики стран Западной Европы в 60-х гг. и другие причины привели к международному валютному кризису. был прекращен размен долларов на золото и все валюты утратили какую-либо связь с золотом. Попытки восстановить систему фиксированных обменных курсов с новыми параметрами к успеху не привели, и с 1970-х гг. в мировой экономики установилась система плавающих обменных курсов. Экономически менее развитые страны продолжали проводить политику фиксированного обменного курса.
Влияла на рост недоверия и политическая ситуация. Рост цен на нефть, рост инфляции в ряде стран, многочисленные споры между европейскими государствами и США — все это увеличивало недовольство множества бреттон-вудское соглашение стран в отношении гегемонии доллара в мировой экономике. Все больше стран предпочитали переходить на плавающие валютные курсы, вместо того чтобы сохранять прежний фиксированный курс к доллару США.
До появления Бреттон-Вудского соглашения, единственным финансовым мерилом для обмена валют было золото. Каждая страна самостоятельно устанавливала обменный курс национальной валюты, которая была привязана к золоту. Череда экономических кризисов и Вторая Мировая война показали, что система мировой экономики нуждалась в обновлении. Многие страны начали отказываться от «золотого стандарта», останавливая свободную конвертацию национальных валют в золото. Там же участилась девальвация валют, что сильно дестабилизировало мировую экономику. Логика, которую продвигали на этой конференции Штаты, с виду была безупречна.
Доллар Теряет Свою Идентичность
Точнее говорить о Золотодолларовом стандарте. В середине XX века США принадлежало 70 % всего мирового запаса золота. Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономического кризиса гг. Под влиянием инфляции покупательная способность доллара упала на 2/3 в середине 1971 г. Совокупный дефицит платежного баланса по текущим операциям США составил 71,7 млрд. Краткосрочная внешняя задолженность страны увеличилась с 7,6 млрд.
В итоге, американское правительство приняло решение отказаться от обеспечения золотом жесткого курса доллара. Бреттон-Вудская валютная система перестала существовать, основные курсы валют начали определяться рыночным методом спроса и предложения. Наступил резкий скачок цен на золото (до 750$ за тройскую унцию), а доллар США упал до своего послевоенного уровня. Несмотря на наступивший крах системы, следует отметить, что свою основную задачу по восстановлению международной послевоенной торговли она смогла выполнить.
Биткоин Как Цифровое Золото И Цифровые Казначейские Облигации
Удельный вес США в золотых резервах уменьшился с 75% в 1949 г. Одновременно доля стран ЕЭС в золотых резервах возросла до 38%, в валютных – до 53% (США – 10,8%). Доллар постепенно утрачивает монопольное положение в валютных отношениях. Марка ФРГ, швейцарский франк, другие западноевропейские валюты и японская иена соперничают с ним на валютных рынках, используются как международное платежное и резервное средство.
About Author
Comments are closed